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DeFi

Plain-language definition Crypto glossary

Definition

Dezentrale Finanzwirtschaft, oder DeFi, bezeichnet Finanzdienstleistungen —Verleih, Kreditaufnahme, Trading, Sparen und Derivate—, die auf Blockchains aufgebaut und von Smart Contracts statt von Banken oder Brokern betrieben werden. Nutzer interagieren direkt mit den Protokollen über ihre eigenen Wallets.

Wie es funktioniert

Jeder Dienst ist eine Reihe von Smart Contracts, die auf einer Smart-Contract-Plattform bereitgestellt werden. Ein Kreditprotokoll zum Beispiel lässt Einzahler Vermögenswerte in einen gemeinsamen Pool einbringen und erlaubt es Kreditnehmern, gegen Sicherheiten daraus zu schöpfen, wobei die Zinssätze automatisch durch Angebot und Nachfrage festgelegt werden. Da die Verträge öffentlich sind, kann jeder darauf aufbauen, weshalb DeFi-Produkte oft als kombinierbare „Money Legos” beschrieben werden.

Warum es wichtig ist

DeFi macht Finanzdienstleistungen erlaubnisfrei und global zugänglich und legt ihre Funktionsweise transparent on-chain offen. Dieselbe Offenheit birgt Risiken: Fehler in Smart Contracts, volatile Sicherheiten und das Fehlen eines Kundendienstes oder einer Einlagensicherung, wenn etwas schiefgeht.

Beispiel

Das Tauschen von Tokens an einer dezentralen Börse oder das Erzielen von Rendite durch die Bereitstellung von Vermögenswerten für einen Kreditmarkt sind alltägliche DeFi-Aktivitäten.

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