Rechner für impermanenten Verlust
Schätzen Sie den impermanenten Verlust einer Liquiditätsposition, wenn sich das Preisverhältnis der beiden Vermögenswerte ändert.
Rechner
Impermanent loss is the difference in value between providing liquidity to a two-asset pool and simply holding the assets, when their relative price changes. Formula: IL = 2·√r / (1+r) − 1.
Nur zu Bildungs- und Informationszwecken — keine Finanz-, Anlage- oder Steuerberatung. Die Ergebnisse sind Schätzungen auf Grundlage der von Ihnen eingegebenen Werte.
So läuft die Berechnung ab
The inputs you enter feed a fixed formula to produce the result. Veränderung any input to see how sensitive the outcome is.
Konzeptdiagramm
Was der Rechner für impermanenten Verlust leistet
Der Rechner für impermanenten Verlust schätzt, wie viel Wert ein Liquiditätsanbieter gegenüber dem bloßen Halten aufgibt, wenn sich der relative Preis der beiden Vermögenswerte in einem Pool ändert. “Impermanent”, weil der Verlust schrumpft, wenn die Preise zum Ausgangspunkt zurückkehren — und in dem Moment dauerhaft wird, in dem Sie abheben.
So funktioniert es
Automatisierte Market Maker gleichen einen 50/50-Pool aus, wenn sich die Preise bewegen, und lassen Ihnen mehr von dem gefallenen und weniger von dem gestiegenen Vermögenswert. Die Standardformel vergleicht diesen ausgeglichenen Wert mit dem bloßen Halten.
Durchgerechnetes Beispiel
Anschauliches Beispiel — Ihre Zahlen werden abweichen
Wenn sich ein Vermögenswert gegenüber dem anderen verdoppelt (r = 2, der Standardwert des Rechners):
- IL = 2 × √2 ÷ 3 − 1 = −5.72%
- Sie stünden etwa 5.7% schlechter da, als wenn Sie die beiden Vermögenswerte einfach gehalten hätten — bevor die Handelsgebühren mitgerechnet werden, die die Position verdient.
Der Verlust vertieft sich, wenn die Preise auseinanderlaufen
Der impermanente Verlust ist bei kleinen Bewegungen nahezu null und wächst, je weiter sich das Verhältnis von Ihrem Einstiegspunkt entfernt — in beide Richtungen.
| Änderung des Preisverhältnisses | Impermanenter Verlust |
|---|---|
| 1.25× (±25%) | −0.6% |
| 1.5× | −2.0% |
| 2× (verdoppelt) | −5.7% |
| 4× | −20.0% |
| 5× | −25.5% |
So verwenden Sie ihn
- Geben Sie die Änderung des Preisverhältnisses zwischen den beiden gepoolten Vermögenswerten ein (2 bedeutet, dass sich einer gegenüber dem anderen verdoppelt hat).
- Lesen Sie den geschätzten impermanenten Verlust gegenüber dem Halten ab.
- Vergleichen Sie diese Zahl mit den Gebühren und Belohnungen, die der Pool zahlt — sie können den Verlust ausgleichen oder auch nicht.
Zu beachtende Grenzen
- Er schließt Handelsgebühren und Anreizbelohnungen aus, die der eigentliche Grund sind, Liquidität bereitzustellen.
- Er nimmt einen standardmäßigen 50/50-Constant-Product-Pool an; gewichtete oder konzentrierte Pools verhalten sich anders.
- Er ignoriert das Smart-Contract– und Depeg-Risiko.
Weiterführende Lektüre
- Glossar: Liquidität, DEX und Yield Farming
- Verwandtes Tool: Staking- & Zinseszins-Rechner
Nur zu Bildungszwecken — keine Finanz- oder Anlageberatung. Die Schätzungen schließen Gebühren und Belohnungen aus.