Calculateur de perte impermanente
Estimez la perte impermanente d'une position de liquidité lorsque le rapport de prix des deux actifs évolue.
Calculatrice
Impermanent loss is the difference in value between providing liquidity to a two-asset pool and simply holding the assets, when their relative price changes. Formula: IL = 2·√r / (1+r) − 1.
À des fins éducatives et informatives uniquement — ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou fiscal. Les résultats sont des estimations basées sur les chiffres que vous saisissez.
Comment se déroule le calcul
The inputs you enter feed a fixed formula to produce the result. Variation any input to see how sensitive the outcome is.
Schéma conceptuel
Ce que fait le calculateur de perte impermanente
Le calculateur de perte impermanente estime la valeur qu’un fournisseur de liquidité abandonne, par rapport à une simple détention, lorsque les deux actifs d’un pool voient leur prix relatif évoluer. « Impermanente » parce que la perte diminue si les prix reviennent à leur point de départ — et devient permanente au moment où vous retirez.
Comment ça fonctionne
Les teneurs de marché automatisés rééquilibrent un pool 50/50 à mesure que les prix bougent, vous laissant avec davantage de l’actif qui a baissé et moins de celui qui a monté. La formule standard compare cette valeur rééquilibrée à une simple détention.
Exemple chiffré
Exemple illustratif — vos chiffres seront différents
Si un actif double par rapport à l’autre (r = 2, la valeur par défaut du calculateur) :
- IL = 2 × √2 ÷ 3 − 1 = −5.72%
- Vous seriez environ 5.7% plus mal loti que si vous aviez simplement détenu les deux actifs — avant de compter les frais de transaction que la position génère.
La perte s’accentue à mesure que les prix divergent
La perte impermanente est quasi nulle pour de petits mouvements et augmente à mesure que le rapport s’éloigne du point d’entrée — dans un sens comme dans l’autre.
| Variation du rapport de prix | Perte impermanente |
|---|---|
| 1.25× (±25%) | −0.6% |
| 1.5× | −2.0% |
| 2× (double) | −5.7% |
| 4× | −20.0% |
| 5× | −25.5% |
Comment l’utiliser
- Saisissez la variation du rapport de prix entre les deux actifs du pool (2 signifie que l’un a doublé par rapport à l’autre).
- Lisez la perte impermanente estimée par rapport à la détention.
- Comparez ce chiffre aux frais et récompenses que verse le pool — ils peuvent compenser, ou non, la perte.
Limites à garder à l’esprit
- Il exclut les frais de transaction et les récompenses incitatives, qui sont la raison même de fournir de la liquidité.
- Il suppose un pool standard à produit constant 50/50 ; les pools pondérés ou concentrés se comportent différemment.
- Il ignore le risque de contrat intelligent et de depeg.
Lectures associées
- Glossaire : Liquidité, DEX et Yield Farming
- Outil associé : Calculateur de staking et d’intérêts composés
À visée pédagogique uniquement — ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les estimations excluent les frais et les récompenses.