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Yield Farming

Plain-language definition Crypto glossary

Definition

Yield Farming ist die Praxis, Krypto-Vermögenswerte über DeFi-Protokolle hinweg arbeiten zu lassen — und sie oft hin- und herzubewegen — um den besten verfügbaren Ertrag zu erzielen, typischerweise aus einer Mischung von Zinsen, Gebühren und Token-Belohnungen.

Wie es funktioniert

Ein Yield Farmer könnte Vermögenswerte in einen Kreditmarkt einbringen, Liquidität für einen Pool einer dezentralen Börse bereitstellen oder Tokens staken und dafür Belohnungen erhalten. Protokolle fügen häufig zusätzliche Anreiz-Tokens über die Grundrendite hinaus hinzu, um Kapital anzuziehen, und Farmer jagen der Kombination hinterher, die am meisten zahlt, wobei sie manchmal Positionen über mehrere Protokolle schichten.

Warum es wichtig ist

Yield Farming half, die Liquidität im gesamten DeFi anzukurbeln, doch die beworbenen Renditen können irreführend sein. Zu den Risiken zählen Fehler in Smart Contracts, volatile Preise der Belohnungs-Tokens und der temporäre Verlust (impermanent loss) bei der Bereitstellung von Liquidität, sodass eine hoch beworbene Rendite nicht zwangsläufig ein gutes risikobereinigtes Ergebnis bedeutet.

Beispiel

Ein Stablecoin-Paar in einen Liquiditätspool einzuzahlen und dann die Pool-Tokens für zusätzliche Belohnungen zu staken, ist eine typische Yield-Farming-Strategie.

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